中海增强收益债券型证券投资基金C
基金简称:-- 基金代码:395012
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户

适合希望资金平稳增长,而非高风险高收益,看好债券及新股市场的投资者。

数据来源:2020年四季度报告基金投资策略及运作展望

2020年四季度,主要发达经济体疫情再次大幅恶化,英国出现变种病毒,欧洲多国再次封锁,欧洲服务业因此短暂受抑。但新冠疫苗进展积极,多个国家正式宣布接种;加上拜登当选美国总统,新一轮财政刺激政策获得国会批准,以及英国脱欧协议达成,均使得海外避险情绪降温,美元指数大幅下跌,人民币汇率走强。

四季度,国内经济恢复趋势延续,结构分化。从需求端来看,出口接力地产和基建,受益于海外需求的恢复、国内工厂对海外的替代效应,增速由三季度的个位数增长提高到11月份的20%以上增长,增速大幅超预期。消费继续爬坡,在“双十一”效应下消费升级类商品零售明显增加,但受疫情反复影响,餐饮消费修复尚有阻力,社零增速整体加速回升,11月份单月同比增速为5.0%。固定资产投资需求整体边际趋缓,其中,制造业投资超预期,结构上高新技术制造业投资支出力度明显加大,这与相关行业景气度较高、企业盈利改善有关;基建投资增速持续回落,其中交运仓储、电力热力投资增速走低明显,与财政支出进度偏慢有关;地产投资增速小幅回落,“三道红线”政策调控效果有所显现。

货币政策方面,央行三季度货币政策执行报告提出,保持宏观杠杆率基本稳定,重提“把好货币供应总闸门”,明确疫情时期结构性支持政策将逐步退出,控制杠杆水平,在稳增长和防风险中寻求平衡再次成为政策重心,货币政策基调整体中性。公开市场操作方面,因四季度发生“永煤违约事件”,货币市场出现阶段性的流动性紧张,央行11月底开始连续超预期投放MLF,呵护资金面。整个四季度央行公开市场净投放3595亿元,短期资金价格先上后下,中枢较三季度有所抬升,DR007均值上行18BP至2.5021%。

债券收益率先上后下。10月份,经济基本面渐进修复,金融数据超预期,央行公开市场操作净回笼力度加大,加之结构性存款压降和利率债大量供给,资金面收紧,利率大幅上行。11月中上旬,突发“永煤违约事件”,信用违约担忧导致中低等级信用债抛售,并引发流动性分层,利率再度调整。11月底,为平复“永煤违约事件”引发的市场恐慌,金稳委要求打击恶意逃废债,央行月底超预期投放MLF,市场恐慌情绪有所下降,加之利率债年度大规模供给结束,流动性走松,利率大幅下行。整个四季度,10年期国债活跃券收益率走平,仍为3.15%,期间收益率最高上行至3.35%;10年期国开债活跃券收益率从3.72%最高上行至3.84%,后回落至3.54%,较季度初下行18BP。

本基金在2020年第四季度进行持仓调整,各类资产保持均衡配置。在操作上,各资产比例严格按照法规要求,没有出现流动性风险。

    历史业绩                                                                                                                  数据来源:Wind资讯,截至2017年12月31日
 
 
截止日期:2020-12-31资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 1,370,022 7.13
固定收益投资 15,563,490.5 81.03
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 0 0.00
银行存款和结算备付金合计 2,077,611.6 10.82
其他资产 196,593.72 1.02
0102030405060708090100
截止日期:2020-12-31境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业685,7823.64
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业00.00
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业00.00
金融业570,9403.03
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作113,3000.60
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2020-12-31十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 东方财富 1.64
2 中国平安 1.38
3 宁德时代 0.93
4 五 粮 液 0.77
5 迈为股份 0.72
6 迈瑞医疗 0.68
7 美年健康 0.60
8 风华高科 0.54
截止日期:2020-12-31五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 21国债⑺ 35.42
2 16国债19 22.18
3 光大转债 6.57
4 立讯转债 4.05
5 G三峡EB1 3.75