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- • 股票型基金
基金简称:-- | 基金代码:395011 | ![]() |
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基金类型:-- | 净值日期:-- | ||||||||||||
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单位净值:-- | 累计净值:-- | ||||||||||||
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阶段收益率
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适合客户: 适合希望资金平稳增长,而非高风险高收益,看好债券及新股市场的投资者。 |

2020年四季度,主要发达经济体疫情再次大幅恶化,英国出现变种病毒,欧洲多国再次封锁,欧洲服务业因此短暂受抑。但新冠疫苗进展积极,多个国家正式宣布接种;加上拜登当选美国总统,新一轮财政刺激政策获得国会批准,以及英国脱欧协议达成,均使得海外避险情绪降温,美元指数大幅下跌,人民币汇率走强。
四季度,国内经济恢复趋势延续,结构分化。从需求端来看,出口接力地产和基建,受益于海外需求的恢复、国内工厂对海外的替代效应,增速由三季度的个位数增长提高到11月份的20%以上增长,增速大幅超预期。消费继续爬坡,在“双十一”效应下消费升级类商品零售明显增加,但受疫情反复影响,餐饮消费修复尚有阻力,社零增速整体加速回升,11月份单月同比增速为5.0%。固定资产投资需求整体边际趋缓,其中,制造业投资超预期,结构上高新技术制造业投资支出力度明显加大,这与相关行业景气度较高、企业盈利改善有关;基建投资增速持续回落,其中交运仓储、电力热力投资增速走低明显,与财政支出进度偏慢有关;地产投资增速小幅回落,“三道红线”政策调控效果有所显现。
货币政策方面,央行三季度货币政策执行报告提出,保持宏观杠杆率基本稳定,重提“把好货币供应总闸门”,明确疫情时期结构性支持政策将逐步退出,控制杠杆水平,在稳增长和防风险中寻求平衡再次成为政策重心,货币政策基调整体中性。公开市场操作方面,因四季度发生“永煤违约事件”,货币市场出现阶段性的流动性紧张,央行11月底开始连续超预期投放MLF,呵护资金面。整个四季度央行公开市场净投放3595亿元,短期资金价格先上后下,中枢较三季度有所抬升,DR007均值上行18BP至2.5021%。
债券收益率先上后下。10月份,经济基本面渐进修复,金融数据超预期,央行公开市场操作净回笼力度加大,加之结构性存款压降和利率债大量供给,资金面收紧,利率大幅上行。11月中上旬,突发“永煤违约事件”,信用违约担忧导致中低等级信用债抛售,并引发流动性分层,利率再度调整。11月底,为平复“永煤违约事件”引发的市场恐慌,金稳委要求打击恶意逃废债,央行月底超预期投放MLF,市场恐慌情绪有所下降,加之利率债年度大规模供给结束,流动性走松,利率大幅下行。整个四季度,10年期国债活跃券收益率走平,仍为3.15%,期间收益率最高上行至3.35%;10年期国开债活跃券收益率从3.72%最高上行至3.84%,后回落至3.54%,较季度初下行18BP。
本基金在2020年第四季度进行持仓调整,各类资产保持均衡配置。在操作上,各资产比例严格按照法规要求,没有出现流动性风险。



资产类型 | 金额(元) | 资产占比(%) | |
---|---|---|---|
权益投资 | 1,370,022 | 7.13 | |
固定收益投资 | 15,563,490.5 | 81.03 | |
金融衍生品投资 | 0 | 0.00 | |
买入返售金融资产 | 0 | 0.00 | |
银行存款和结算备付金合计 | 2,077,611.6 | 10.82 | |
其他资产 | 196,593.72 | 1.02 |

行业类别 | 金额(元) | 资产占比(%) | |
---|---|---|---|
农、林、牧、渔业 | 0 | 0.00 | |
采矿业 | 0 | 0.00 | |
制造业 | 685,782 | 3.64 | |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 0 | 0.00 | |
建筑业 | 0 | 0.00 | |
批发和零售业 | 0 | 0.00 | |
交通运输、仓储和邮政业 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐饮业 | 0 | 0.00 | |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 0 | 0.00 | |
金融业 | 570,940 | 3.03 | |
房地产业 | 0 | 0.00 | |
租赁和商务服务业 | 0 | 0.00 | |
科学研究和技术服务业 | 0 | 0.00 | |
水利、环境和公共设施管理业 | 0 | 0.00 | |
居民服务、修理和其他服务业 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
卫生和社会工作 | 113,300 | 0.60 | |
文化、体育和娱乐业 | 0 | 0.00 | |
综合 | 0 | 0.00 |

序号 | 股票名称 | 资产占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 东方财富 | 1.64 | |
2 | 中国平安 | 1.38 | |
3 | 宁德时代 | 0.93 | |
4 | 五 粮 液 | 0.77 | |
5 | 迈为股份 | 0.72 | |
6 | 迈瑞医疗 | 0.68 | |
7 | 美年健康 | 0.60 | |
8 | 风华高科 | 0.54 |

序号 | 债券名称 | 资产占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 21国债⑺ | 35.42 | |
2 | 16国债19 | 22.18 | |
3 | 光大转债 | 6.57 | |
4 | 立讯转债 | 4.05 | |
5 | G三峡EB1 | 3.75 |