中海中短债债券型证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:000674
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:

适合希望资金平稳增长,而非博取高额收益,长期稳定积累型的投资者。

数据来源:2021年一季度报告基金投资策略及运作展望

今年一季度经济运行总体延续了去年以来的稳定复苏的态势,经济循环日益畅通,市场预期不断改善。但由于年初国内疫情的散点式重现以及就地过年政策的影响,经济恢复出现了结构性分化。比如受益于国内外需求的恢复和去年的低基数影响,1-2月出口增速、规模以上工业增加值和社会零售消费增速均实现了两位数的高增长且高于预期。另一方面固定资产投资增速整体低于预期,可能与疫情防控、财政支出进度偏慢以及房地产企业“三道红线”政策调控效果有所显现有关。

货币政策方面,一季度银行间流动性除1月底波动较大外,整体合理充裕。而1-2月实体经济融资需求旺盛,社融数据从总量到结构都好于预期。央行货币政策委员会2021年一季度例会提出,“国内经济发展动力不断增强,积极因素明显增多”,同时未提“不急转弯”描述,货币政策基调整体偏中性。一季度债券收益率先上后下,10年期国债活跃券收益率期间最高上行14BP,期末较期初上行5BP;10年期国开债活跃券收益率期间最高上行24BP,期末较期初上行9BP。

国际方面拜登提出巨额财政刺激政策,复苏再通胀交易的乐观情绪主导了年初的全球金融市场。随着油价等大宗商品价格和美债长端到期收益率快速上行,复苏通胀预期预计将成为今年最重要的交易主线。

下一阶段债券市场行情主要推动力量可能逐步由通胀预期的快速提升转向经济基本面复苏速率的边际变化。接下来仍要关注国内外财政和货币政策的落地情况,经济基本面复苏的节奏差异以及国际博弈的最新进展。

本基金在一季度继续坚持短久期和中低杠杆策略。在操作上,各资产比例严格按照法规要求,没有出现流动性风险。产品后续资产配置上将继续对短端和长端债券收益率走势保持跟踪,当性价比再次凸显时可以考虑参与波段性机会。

截止日期:2021-03-31资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 0 0.00
固定收益投资 82,426,445.5 91.06
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 3,800,000 4.20
银行存款和结算备付金合计 2,489,508.44 2.75
其他资产 1,804,732.2 1.99
0102030405060708090100
截止日期:2021-03-31境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业00.00
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业00.00
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业00.00
金融业00.00
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2021-03-31五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 19农发清发01 74.20
2 20进出14 24.72
3 国开1702 2.65
4 国开1805 0.22