中海货币市场证券投资基金B
基金简称:-- 基金代码:392002
基金类型:-- 净值日期:--
每万份收益:--
七日年化收益率:--
近期七日年化收益率
06月15日06月14日06月11日06月10日06月09日06月08日
2.7240%2.7020%2.6660%2.6540%2.3920%1.7110%
适合客户

投资于低风险的通知存款及短期融资券等具有良好流动性的货币市场工具。成立以来,客户投资从未亏损,且流动性佳。是活期储蓄的理想替代。

数据来源:2021年一季度报告基金投资策略及运作展望

2021年以来,海外疫情得到控制,全球经济迎来复苏共振,大宗商品价格大幅上涨,国际油价最高接近70美元/桶;节前全球股市普涨。随着财政刺激方案及基建计划的推出和落地,美国经济增长前景更加明朗,美股结构性调整、波动较大。3月议息会议后,美联储维持利率不变,调高通胀预期;在通胀预期和美国实际利率水平上涨的带动下,10年美债收益率大幅上行,美元指数高位震荡。欧洲疫情反复,欧央行维持利率水平不变并加快资产购买。新兴经济体国家开启加息潮,巴西、土耳其和俄罗斯三国央行先后宣布加息。人民币汇率整个一季度窄幅波动,国内经济基本面向好和货币政策空间较大使得人民币汇率仍有支撑。

国内经济持续复苏,多项经济数据走强。生产端,1-2月工业增加值同比实际增长35.1%,远超市场预期。需求端,受到节前疫情防控和冷冬的冲击,1-2月制造业投资增速37%,相对2019年同期下滑6.7%,低于2020年5月及之后的单月增速。基建投资方面,1-2月累计低于2019年同期3.2%。3月以来,随着出口依旧保持强劲态势,节后基建施工加快、专项债滚存资金转化为实物投资,预计3月份制造业和基建增速亦会逐步恢复。房地产开发投资方面,1-2月增速38.3%,高于2019年同期及2020年单月,房地产竣工和销售增速大幅提升,房企去库存、去杠杆进程延续。社会消费品零售总额1-2月累计增速高于预期,相对2019年同期增长6.4%,高于去年单月增速,消费动能进一步提升。在需求端影响下,2月份价格水平逐步回升,核心CPI同比增速为0,较1月上升0.3个百分点,仍处于较低水平;PPI同比上涨1.7%,较上月上升1.4个百分点。

货币政策方面,一季度以来,全球加息预期上升,国内货币政策重心仍是降低实体经济融资成本,保持政策利率稳定,央行操作更加精准,按需提供流动性,同时缩短操作期限,引导市场关注利率而不是央行操作数量,资金面总体较充裕,短期内资金面合理充裕。货币政策方向整体收敛,3月末的央行货政委员会例会纪要公布,对货币政策的表述有所边际收紧,货币政策的思路逐步退出复苏模式,转向常态模式。

债券市场方面,影响市场行情的最主要因素是疫情。年初以来疫情多点爆发,资金面延续上年末的宽松;至1月中旬,央行公开市场投放不及预期;2月跨节,央行罕见的未投放长期资金,大宗商品快速走强,引发市场通胀预期,带动长端利率上行。一季度10年期国债收益率总体冲高回落,收益率波动不大。信用债方面,随着去年相关风险事件的暂时平息,收益率总体呈收窄态势,但主体信用分化加剧,信用重定价有所加速,债券集中到期规模较高,违约风险仍较大,2021年1季度违约金额536.51亿元。公司信用债信息披露统一标准落地,监管层对虚假陈述和逃废债行为“零容忍”,一定程度缓解企业的信用风险。信用债收益率方面,随着信用的逐步修复,一季度整体信用债收益率多数下行约15-20BP。

本基金在2021年一季度以流动性管理为主,在操作上,各资产比例严格按照法规要求,没有出现流动性风险。

截止日期:2021-03-31资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
固定收益投资 468,739,089.36 59.94
买入返售金融资产 259,387,069.09 33.17
银行存款和结算备付金合计 50,726,375.9 6.49
其他资产 3,170,218.61 0.41
0102030405060708090100
截止日期:2021-03-31境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
无行业分布   
截止日期:2021-03-31十大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 20民生银行CD574 13.40
2 21财通证券CP001 5.40
3 20民生银行CD158 5.39
4 21东财证券CP001 4.05
5 21申万宏源CP001BC 4.05
6 20河北高速SCP004 4.04
7 18鞍钢集MTN001 2.72
8 18国开08 2.70
9 21海通恒信SCP004 2.70
10 21东北证券CP001 2.70