中海量化策略混合型证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:398041
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:

适合看好中国股市中长期增值能力,具有一定投资经验,对股票市场有一定认知度,且具有稳定收入及中长期闲散资金,能承受与预期收益同等的风险的投资者。

数据来源:2021年三季度报告基金投资策略及运作展望

2021年第三季度,全球投资环境依然复杂多变,各大经济体的生产经营活动逐渐复苏,宽松的政策环境亦陆续恢复正常化,但变种病毒引致的不确定性增加。中国方面则在行业监管层面政策频出,再加上一些房地产开发商债务危机浮现、部分地区实施限电停产等多重负面影响接踵而至,三季度整体金融市场呈现大起大落之势。

美国经济持续反弹,以及企业经营利润大增,都为股票市场提供强有力的支持,刺激美股在三季度波动上行。但与此同时,变种病毒对经济及市场走向的威胁开始升温,美国联储局不断释放货币政策的鹰派信号,以遏制飙升的通胀,因此引发资本市场向下修正。

A 股市场指数在高位震荡。但市场风格再次切换,由于市场对经济刺激的预期升温,加之能耗双控导致供给侧受限,大宗商品期货价格继续上扬,有色、采掘、钢铁、化工等周期股领涨两市,其次为新能源等赛道股,而食品饮料和医药等消费股则领跌两市。目前市场各个板块之间的估值分化已经较为极端,板块的估值差异处于2004年以来的最高水平。

通胀数据方面,8月PPI同比为9.5%,相较上月再次出现上升,继续创出近10年来高点。CPI上涨0.8%,PPI与CPI剪刀差小幅扩大。信贷数据方面,8月社融同比为9.2%,相较上月继续下降,当前增速水平与18年4季度较为接近。从历史上PPI同比与社融存量同比的走势来看,社融存量同比数据从下行转为上行的拐点往往出现在PPI同比趋势向下、或者PPI同比处于负值的阶段。当前PPI同比仍处于近10年以来的高位,且9月存在继续上行的可能。从历史情况来看,社融存量同比在短期出现拐点的可能性相对较小。货币政策方面,央行基础货币投放力度继续收紧,目前已接近2017年底低位水平。银行间货币利率除国庆节前微弱跳高以外,自今年5月以来变化不大。相比于基础货币投放,当前货币利率更好地反映了当下稳健适度的货币环境。

季内整体仓位比较稳定,以低估值的大金融板块为主。

截止日期:2021-09-30资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 462,633,714.83 88.40
固定收益投资 26,481,812.2 5.06
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 0 0.00
银行存款和结算备付金合计 15,747,686 3.01
其他资产 18,485,204.99 3.53
0102030405060708090100
截止日期:2021-09-30境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业12,350.520.00
采矿业31,133,660.75.99
制造业41,350,652.927.95
电力、热力、燃气及水生产和供应业6,299,875.221.21
建筑业20,183.390.00
批发和零售业18,400.20.00
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业8,864.450.00
金融业383,747,236.8173.78
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业15,702.760.00
水利、环境和公共设施管理业17,835.240.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业8,952.620.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2021-09-30十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 招商证券 7.47
2 中信证券 7.45
3 浙商证券 7.27
4 兴业证券 6.86
5 杭州银行 6.86
6 东方证券 6.55
7 财通证券 5.03
8 邮储银行 4.92
9 兴业银行 4.25
10 招商银行 3.68
截止日期:2021-09-30五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 21国债06 5.09