中海海誉混合型证券投资基金A
基金简称:-- 基金代码:011514
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户:
适合具有一定投资经验,有稳定收入及中长期闲散资金的投资者。
数据来源:2023年四季度报告基金投资策略及运作展望

2023年四季度全球经济放缓,经济景气度分化收窄,主要发达经济体的通胀仍在下行通道,暂停加息成为主流。美欧央行加息周期结束,美联储“转鸽”首谈降息,欧央行释放鹰派信号;英央行继续鹰派基调,日本央行仍维持宽松的货币政策。部分新兴经济体则是进一步提升利率水平,土耳其、俄罗斯及印尼等国央行均实现不同程度的加息。市场对海外央行明年政策转向的预期有所前置,美元及美债收益率均处于年内低位。  

  国内经济循环不畅,内需整体仍偏弱。10月假期错位对生产带来扰动,经济增速较9月小幅回落,工业企业出口保持修复,消费延续回暖;投资成明显拖累项,地产投资仍在筑底、制造业及基建投资放缓。11月低基数推升各项经济指标,国内生产相对平稳,经济动能走弱,剔除基数效应后的消费、投资和出口等环比增速均处于近年来较低水平;12月经济运行基本平稳,制造业动能偏弱,PMI延续回落,社零稳步增长,房地产销售有所恢复。 

  货币政策总基调维持精准有力,强调信贷结构调整。央行三季度货币政策执行报告更加关注同财政政策的配合,强调在房地产供求关系发生重大变化、防范化解地方债务风险的背景下,盘活存量资金、提高资金使用效率;更加注重做好跨周期和逆周期调节。四季度央行货币政策委员会例会整体延续中央经济工作会议基调,对货币结构性调整的重视更高,结构性货币政策工具将持续发力。  

  债券市场震荡走强。10月资金偏紧,万亿特别国债发行,稳增长持续发力,10年期国债收益率上行至2.72%左右。11月基本面内生动能偏弱,叠加地产利好政策密集出台,收益率在2.64-2.72%间震荡。12月央行呵护跨年资金面,中央经济工作会议强刺激信号有限,存款利率下调带动降息预期升温,债市走强,10年期国债收益率下破2.60%。信用债走势强劲,信用利差大幅压缩,城投融资持续收缩,“一揽子化债”政策下信用风险得到缓释,资产荒逻辑持续,但尾部信用瑕疵频发,仍需保持警惕。  

  权益市场方面,4季度 A股指数呈现振荡向下的走势。期间市场投资风险偏好有所下降。4季度沪深300指数的表现弱于创业板指数。表现相对比较好的行业是电子、农林牧渔和医药生物;表现相对较差的行业是休闲服务、房地产、建筑材料。其中表现最好的行业是电子,主要原因是预期大品牌厂商新产品的发布和预期行业周期底部的确立。而与消费相关的板块出现明显调整,主要原因是与消费相关的一些统计数据低于市场预期。市场整体还是呈现比较明显的结构性行情。  

  回顾整个4季度,季度内权益资产主要配置食品饮料、医药、电子、半导体、机械等行业优质龙头公司。债券资产主要配置利率债和高等级信用债。

  4季度操作上基本延续我们今年3季度的操作思路和结构。

  

截止日期:2023-12-31资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 15,136,943.55 21.73
固定收益投资 48,788,647.2 70.04
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 0 0.00
银行存款和结算备付金合计 5,722,492.53 8.22
其他资产 5,438.9 0.01
0102030405060708090100
截止日期:2023-12-31境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业14,151,918.1120.38
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业215,5920.31
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业769,433.441.11
金融业00.00
房地产业00.00
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作00.00
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2023-12-31十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 赛腾股份 2.01
2 春秋电子 0.63
3 泸州老窖 0.54
4 贵州茅台 0.50
5 统联精密 0.49
6 卓胜微 0.45
7 江波龙 0.44
8 德明利 0.44
9 东芯股份 0.42
10 兆威机电 0.41
截止日期:2023-12-31五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 进出2102 58.51
2 浦发转债 4.33
3 国开1803 3.50
4 国开2006 2.25
5 国开2003 1.68