中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金
基金简称:-- 基金代码:000597
基金类型:-- 净值日期:--
单位净值:-- 累计净值:--
日涨跌幅:--
阶段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以来
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适合客户

适合具有一定投资经验,有稳定收入及中长期闲散资金的投资者。

数据来源:2021年三季度报告基金投资策略及运作展望

2021年第3季度,海外疫情反弹,全球经济增速放缓,国别差异仍较显著,疫情对消费领域冲击依旧较强;美国就业遭受的冲击逐步弱化,美联储货币政策转向风险抬升,欧元区开启货币正常化,欧洲央行仍将维持宽松基调;欧美货币政策正常化的力度将保持和缓,但是对边际变化对市场情绪带来的冲击需保持警惕。日本经济复苏动力不足,奥运经济收益低于预期,形成巨额赤字;新兴经济体保持复苏。

三季度国内疫情反复,经济仍在修复。7月份,投资、消费、生产三项数据增速均出现明显下行,国内汛情叠加疫情影响对消费产生扰动,楼市调控政策升级,地产投资增速持续回落,工业生产增速持续小幅回落,延续淡季走势。8月份经济增速继续回落,除基数效应外,点状疫情的冲击进一步显现;在供需两端增长双双放缓的过程中,社零增速超预期下滑,净出口对国内经济增长将呈现为负向拉动,基建投资受洪涝灾害后赶工影响有所修复,投资有望得益于基建补位而企稳回升。

货币政策方面,7月降准之后,央行并未如市场预期一样在短期内进一步释放宽松的信号,央行官员亦多次表示本次降准是“货币政策回归常态后的常规流动性操作,稳健货币政策取向并未发生改变”,央行货币政策整体维持中性,9月重启14天逆回购,维护季末流动性平稳。三季度央行货币政策委员会例会纪要公布,强调货币政策保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性。

债券市场方面,债券收益率大幅下行。7月初国常会提及降准之后,债券收益率迅速下行,10年期国债收益率下行20BP至2.88%,收益率绝对水平回落至历史地位;曲线整体呈现牛平趋势,长短端收益率走势分化明显,长端利率快速下行后窄幅震荡,短端下行后有所回调,1年期国债收益率已回到降准前水平,流动性没有明显转松。信用风险方面,地产债悲观情绪蔓延,政策持续趋严,房地产行业信用风险持续发酵,个别房企债务危机持续暴露,须继续关注并保持谨慎。信用利差略微走阔,市场对城投债仍较为青睐,但尾部信用瑕疵频发,对敏感地区仍需保持谨慎。

权益市场方面, A股指数呈现区间宽幅震荡的走势。期间市场投资风险偏好总体趋于稳定。3季度创业板指的表现整体好于沪深300指数。表现相对比较好的行业是周期类行业;表现相对较差的行业是消费类行业,市场整体呈现非常明显的结构性行情。

回顾整个3季度,季度内权益资产主要配置消费、医药、新能源、半导体等行业优质龙头公司。债券资产主要配置利率债和高等级信用债。

3季度操作上基本延续我们2季度的操作思路和结构。

截止日期:2021-09-30资产分布情况

资产类型金额(元)资产占比(%) 
权益投资 61,216,038.95 9.64
固定收益投资 411,062,749 64.70
金融衍生品投资 0 0.00
买入返售金融资产 0 0.00
银行存款和结算备付金合计 156,574,133.22 24.65
其他资产 6,442,034.64 1.01
0102030405060708090100
截止日期:2021-09-30境内行业分布情况

行业类别金额(元)资产占比(%) 
农、林、牧、渔业00.00
采矿业00.00
制造业44,023,425.156.95
电力、热力、燃气及水生产和供应业00.00
建筑业00.00
批发和零售业00.00
交通运输、仓储和邮政业00.00
住宿和餐饮业00.00
信息传输、软件和信息技术服务业13,355,404.82.11
金融业00.00
房地产业1,888,3800.30
租赁和商务服务业00.00
科学研究和技术服务业00.00
水利、环境和公共设施管理业00.00
居民服务、修理和其他服务业00.00
教育00.00
卫生和社会工作1,948,8290.31
文化、体育和娱乐业00.00
综合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2021-09-30十大股票持仓

序号股票名称资产占比(%) 
1 恒生电子 2.11
2 双环传动 1.85
3 至纯科技 1.65
4 紫光国微 1.00
5 长春高新 0.32
6 斯达半导 0.32
7 泸州老窖 0.31
8 国际医学 0.31
9 芯源微 0.30
10 万业企业 0.30
截止日期:2021-09-30五大债券持仓

序号债券名称资产占比(%) 
1 20国开05 7.76
2 国开1802 6.29
3 国开1803 5.56
4 18中油EB 4.96
5 19国开05 4.80