业绩表现位居榜首 中海量化领衔量化家族

    今年以来，A股持续震荡，似乎恰好给了“电脑”胜过人脑的机会，以模型选股为特点的量化基金在本轮较深幅的调整中，展现了适应市场的灵活性。在上半年沪指报2398.37点，累计跌幅为26.82%的情况下，267只股票基金中成立超过一年以上的四只量化基金，上半年业绩表现则相对突出，整体超越市场。

    据晨星数据显示，量化基金业绩冠军——中海量化策略基金今年以来业绩总回报，在晨星同类267只股票型基金中业绩排名37，稳居股票型基金的前列。在考察成立超过一年的量化基金业绩时发现，中海量化基金同样在四只“元老”量化基金中脱颖而出，最近一年收益位居榜首，已经俨然成为量化家族里名副其实的“明星基金”。

　　对此，中海基金表示，作为国内首只采用全程数量化投资的基金，中海量化策略基金借助科学、缜密的量化模型，一方面帮助本基金在扑朔迷离的大势下有效的摆脱了人为主观和情绪化因素的干扰，急涨急跌时都保持客观理智的判断，避免了冒进和畏缩，另一方面也在热点频繁转换的“乱世”中充分发挥数量化模型选股和配置的优势，“不拘一格”、迅速准确捕捉到稍纵即逝的投资机会，相比传统的基于研究报告的定性选股和配置，其灵活性和全面性体现无遗。另外，由于不同的量化基金使用的量化模型不同，因而造成了量化基金之间的业绩的差别。中海量化使用完全数量化的投资模型——BL（Black-Litterman）模型，源自华尔街金融寡头高盛集团，作为高盛资产配置上的主要工具，其优势已经美国市场多年来熊牛转换所印证。

　　事实上，中海量化能取和如此优异的投资业绩，不仅得益于量化基金自身独特的优势，更是源于中海基金对上半年市场的整体准确把握。早在2009年底，中海基金就已意识到2010年上半年市场仍存诸多风险因素需要警惕，因此在基金操作过程中采取了较为谨慎的配置策略。追踪中海基金的公开信息及业绩数据可以发现，该基金公司通过谨慎的仓位配置策略躲过连番市场暴跌。例如，“4•19”，股指期货上市第二个交易日，权重股便在政策利空引发的恐慌情绪下领衔暴跌，中海基金已果断在股指期货上市的时间窗口前，进行大幅减仓，顺利逃过一劫。此外，面对4月的大幅波动的行情，中海基金公告旗下中海量化策略基金进行了成立以来第二次分红（每10份分红0.2元），适时保障了持有人利益。