目前大部分投资者的基金组合偏股票型基金的比重过大，在市场下跌中使投资者感受了“切肤之痛”。投资债券型基金等低风险类基金，让基金组合营养搭配得当，“健康一夏”。

        现代投资理论告诉我们，建立资产组合，将资产分散化，能够分散单一市场或单一投资工具自身的非系统性风险，从而降低资产面临的风险。许多基金投资者投资了不止一只基金，这实际上也是在有意或无意地实践资产分散化的投资理念，以期降低投资风险或获取更高投资收益。

　　构建一个好的基金组合，同挑选一只好基金一样重要，精心构建的组合和随心拼凑的组合，其结果可能大相径庭。

　　首先，好的基金组合应真正实现资产的分散化，组合中的基金或者类型不同，如风险较高的偏股型基金和固定收益类基金的组合，或者风格不同，如成长型基金和价值型基金的组合，或者规模不同，如大规模的基金和小规模的基金。其次，基金组合要与投资人的风险承受能力相适应，低风险类的基金可以大大降低资产组合的风险，是风险承受能力不高的投资人基金组合的“必备要件”。

　　偏股型基金过多导致基金组合 “超重”

　　国内基金投资者的现状是，大部分基金组合配置风险较高的偏股型基金比重过大，与投资者的风险承受能力不相适应。基金组合的这种特点从我国不同类型的基金在市场的比重中就可见端倪。据统计，截至2008年6月30日，混合型基金和股票型基金的份额占我国基金总份额的89%，资产占基金总资产的87%。

　　我国股票型和混合型基金份额在市场中“两基独大”

  
 
（数据来源：Wind资讯；日期：2008年6月30日 ）

　　与我国市场不同，在美国等成熟市场中，很多投资者会将一部分资金投资风险较低的非股票型基金，以降低组合的风险。美国是全球最大的基金市场，但美国股票型基金资产规模仅占总规模的57.53%，债券型基金和货币市场基金的比重占36.25%。台湾同样是基金行业发展较早的地区，据有“台湾基金教父”美誉的陈忠庆介绍，台湾的投资者由于经历了多次大起大落的股市行情，不少人遭受到惨痛的损失，对股市的风险有相当深刻的体会，风险相对较低的固定收益型基金已成为投资者构建基金投资组合不可或缺的重要元素，债券及货币市场的基金资产规模占了台湾基金总资产的“半壁江山”。

　　基金组合“超重”的特点，既是2006年和2007年基金赚钱效应诱导的结果，更是国内基金投资人投资理念不成熟的表现。诚然，在市场上涨的时候，这类组合能够更充分分享股市的上涨收益，但市场下跌时，这类组合的投资者又常常感到“切肤之痛”，面对高风险无所适从。

　　配置低风险基金，让组合健康一点

　　低风险类的基金包括货币市场基金、债券型基金和保本型基金等，这些基金的主要投资对象均为固定收益类工具，如债券、央行票据和银行存款等。一方面，这类投资工具自身的风险较低，另一方面，股市和债市的发展是往往是互补的，有时候像翘翘板，股市乌云笼罩，但债市可能阳光普照。

　　因此，根据投资者的风险承受能力，在组合中加入低风险类的基金或者将一部分较高风险的基金转换为低风险的基金，可以有效降低组合的风险，减少股市下跌带来的损失，让基金组合更协调，更健康。

　　怎样合理构建基金组合

　　基金组合的构建一般要包括如下几个步骤：

　　1. 认清自身的实际情况：包括投资目标、自身资产状况、投资期限等，这些是投资人风险承受能力的主要决定因素。

　　2. 构建组合的核心部分：根据自身的风险承受能力和市场状况，选择1只或2只基金，构建基金组合的核心，风险承受能力高的投资者，可以将较高比例的资产配置于较高风险的基金，而风险承受能力较低的投资者不宜盲目追求收益，而应将较低风险的基金，作为主要配置对象。

　　3. 搭配组合的“卫星”部分：选择与核心组合类型或风格不同的基金，形成组合的“卫星”部分，以充分分散风险。需要提示的是，并不是基金数目越多，风险分散得就越充分，关键在于基金的投资对象和类型是否具有差异化。

　　4. 定期调整基金组合：根据市场情况、自身风险承受能力的不同、现有配置与目标配置的差异、组合中基金的运作等情况，定期调整基金组合。

来自 ：搜狐理财